Die Vor- und Nachteile der Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung

Kleinunternehmer stehen ständig vor der Entscheidung, wie sie den Betrieb und das Wachstum ihres Unternehmens finanzieren können. Borgen sie sich mehr Geld oder suchen sie nach anderen Investoren?

Die Entscheidungen betreffen viele Faktoren, z. B. wie viel Schulden das Unternehmen bereits in seinen Büchern hat, die Vorhersagbarkeit des Cashflows des Unternehmens und wie gut der Eigentümer mit Partnern zusammenarbeitet.

Eigenkapitalfinanzierung

Mit Eigenkapitalgeldern von Anlegern wird der Eigentümer vom Druck befreit, die Fristen für feste Darlehenszahlungen einzuhalten. Er muss jedoch die Kontrolle über sein Geschäft aufgeben und muss sich bei wichtigen Entscheidungen häufig mit den Anlegern beraten.

Vorteile des Eigenkapitals

  • Weniger Risiko: Sie haben ein geringeres Risiko bei der Eigenkapitalfinanzierung, weil Sie keine festen monatlichen Darlehenszahlungen leisten müssen. Dies kann besonders für Start-ups hilfreich sein, die in den ersten Monaten möglicherweise keine positiven Cashflows erzielen.

  • Kreditprobleme : Wenn Sie Kreditprobleme haben, kann die Eigenkapitalfinanzierung die einzige Option für die Finanzierung von Wachstum sein. Selbst wenn eine Fremdfinanzierung angeboten wird, ist der Zinssatz möglicherweise zu hoch und die Zahlungen sind zu steil, um akzeptabel zu sein.

  • Cashflow : Die Eigenkapitalfinanzierung zieht keine Mittel aus dem Geschäft. Durch die Rückzahlung von Schuldtiteln werden Mittel aus dem Cashflow des Unternehmens genommen, wodurch weniger Geld zur Finanzierung des Wachstums benötigt wird.

  • Langfristige Planung : Aktieninvestoren erwarten keine unmittelbare Rendite aus ihrer Anlage. Sie haben eine langfristige Perspektive und sehen sich auch der Möglichkeit eines Verlusts ihres Geldes gegenüber, wenn das Geschäft ausfällt.

Nachteile des Eigenkapitals

  • Kosten: Aktieninvestoren erwarten eine Rendite auf ihr Geld. Der Unternehmer muss bereit sein, einen Teil des Gewinns des Unternehmens mit seinen Eigenkapitalpartnern zu teilen. Die an die Partner gezahlten Beträge könnten höher sein als die Zinssätze für die Fremdfinanzierung.

  • Kontrollverlust: Der Eigentümer muss die Kontrolle über sein Unternehmen aufgeben, wenn er zusätzliche Investoren übernimmt. Eigenkapitalpartner möchten eine Stimme bei den Entscheidungen des Unternehmens haben, insbesondere bei den großen Entscheidungen.

  • Konfliktpotential: Alle Partner stimmen bei Entscheidungen nicht immer überein. Diese Konflikte können aus unterschiedlichen Visionen für das Unternehmen und Unstimmigkeiten bei den Führungsstilen entstehen. Ein Besitzer muss bereit sein, mit diesen Meinungsverschiedenheiten umzugehen.

Schuldenfinanzierung

Die Kreditaufnahme zur Finanzierung des Geschäfts und des Wachstums eines Unternehmens kann unter den richtigen Umständen die richtige Entscheidung sein. Der Eigentümer muss nicht die Kontrolle über sein Geschäft aufgeben, aber zu hohe Schulden können das Wachstum des Unternehmens hemmen.

Vorteile von Schulden

  • Kontrolle : Die Kreditaufnahme ist zeitlich begrenzt. Die Beziehung endet mit der Rückzahlung der Schuld. Der Kreditgeber hat keinen Einfluss darauf, wie der Eigentümer sein Geschäft führt.

  • Steuern: Die Darlehenszinsen sind steuerlich absetzbar, die an die Aktionäre gezahlten Dividenden jedoch nicht.

  • Vorhersehbarkeit : Kapital- und Zinszahlungen werden im Voraus angegeben, so dass es einfacher ist, diese in den Cashflow des Unternehmens einzuarbeiten. Darlehen können kurz-, mittel- oder langfristig sein.

Nachteile der Schulden

  • Qualifikation: Das Unternehmen und der Eigentümer müssen über eine akzeptable Bonität verfügen, um sich zu qualifizieren.

  • Fixe Zahlungen : Haupt- und Zinszahlungen müssen unbedingt zu bestimmten Terminen geleistet werden. Unternehmen mit unvorhersehbaren Cashflows haben möglicherweise Schwierigkeiten, Darlehenszahlungen zu leisten. Umsatzrückgänge können ernste Probleme bei der Einhaltung der Zahlungsfristen für Darlehen schaffen.

  • Cashflow : Wenn zu viele Schulden aufgenommen werden, ist es wahrscheinlich, dass das Unternehmen Probleme hat, die Darlehenszahlungen zu erfüllen, wenn der Cashflow zurückgeht. Die Anleger sehen das Unternehmen auch als höheres Risiko und zögern, zusätzliche Aktieninvestitionen vorzunehmen.

  • Sicherheiten : Kreditgeber verlangen in der Regel, dass bestimmte Vermögenswerte des Unternehmens als Sicherheit gehalten werden, und der Eigentümer ist häufig verpflichtet, das Darlehen persönlich zu garantieren.

Bei der Suche nach Mitteln zur Finanzierung des Geschäfts muss der Eigentümer sorgfältig die Vor- und Nachteile der Kreditaufnahme oder der Suche nach weiteren Investoren in Betracht ziehen. Die Entscheidung beinhaltet das Abwägen und Priorisieren zahlreicher Faktoren, um zu entscheiden, welche Methode langfristig am vorteilhaftesten ist.