Bilanzierung von Wandelanleihen Vs. Bilanzierung der Schulden mit separaten Optionsscheinen
Unternehmen leihen sich häufig Geld, um das Unternehmen auszubauen und die Rechnungen zu bezahlen. Um Zinskosten zu sparen, kann der Emittent die Schuld „versüßen“, indem er eine Option zum Kauf von Stammaktien mit einem potenziellen Abschlag hinzufügt. Dies führt zu einer zusätzlichen Nachfrage nach Anleihen, die dann zu einem niedrigeren Preis verkauft werden können. Wandelanleihen und Optionsanleihen bieten diesen Süßstoff an, obwohl sie unterschiedliche Buchhaltungseingänge verwenden.
Wandelanleihen
Eine Wandelanleihe ist eine reine Anleihe mit einer zusätzlichen Wandlungsoption, die es einem Anleger ermöglicht, die Anleihe gegen eine bestimmte Anzahl von Stammaktien umzutauschen. Die Umwandlung ist nur dann wirtschaftlich sinnvoll, wenn die Aktienkurse so stark steigen, dass die Umwandlung rentabel ist. Wenn ein Anleger beispielsweise 1.000 USD für eine Anleihe zahlt, die in 10 Aktien umgewandelt wird, muss der Aktienkurs 100 USD übersteigen, um die Umwandlung attraktiv zu gestalten. Die Umwandlungsoption ermöglicht es dem Unternehmen, die Anleihe mit einer niedrigeren Rendite zu begeben, da die Umwandlung ein wertvolles Merkmal ist, das die Nachfrage nach der Anleihe erhöht.
Convertible Bond Accounting
Angenommen, ein Unternehmen gibt Wandelanleihen in Höhe von 1 Mio. USD aus. Jede Anleihe hat einen Nennwert von 1.000 USD und wandelt sich in 10 Stammaktien mit einem Nennwert von 1 USD je Aktie um. Das Unternehmen gibt die Aktien für 990.000 US-Dollar aus, einen Abschlag von 1 Prozent. Ohne Anleiheemissionskosten handelt es sich bei der Ersteinzahlung um eine Belastung des Geldkontos in Höhe von 990.000 USD, um eine Belastung des Abzinsungsbetrags auf Schuldverschreibungen für 10.000 USD und um eine Gutschrift auf dem Schuldverschreibungskonto in Höhe von 1 Million USD. Zu einem zukünftigen Zeitpunkt wandelt ein Anleger den Nennwert der Anleihen in Höhe von 100.000 USD in 10.000 Aktien um. Die Buchungsposten sind eine Belastung des Schuldverschreibungskontos in Höhe von 100.000 USD, eine Gutschrift des Abzinsungsbetrags auf Schuldverschreibungskonten in Höhe von 1 Prozent von 100.000 USD oder 1.000 USD, eine Gutschrift auf das Stammaktienkonto für 10.000 Aktien zu einem Nennwert von 1 USD oder 10.000 USD eine Gutschrift für das eingezahlte Kapital, die den Nennbetrag übersteigt, oder 89.000 USD.
Schulden mit separaten Optionsscheinen
Wenn ein Emittent eine Anleihe mit Optionsscheinen versüßen möchte, kann er die Optionsscheine abtrennbar machen oder sie mit der Anleihe verbunden halten. Ein ablösbarer Optionsschein ist eine langfristige Kaufoption für die Aktien des Emittenten. Der Warrant-Inhaber hat das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien vom Emittenten zu einem bestimmten Preis pro Aktie - dem Ausübungspreis - am oder vor dem Ablaufdatum des Warrants zu erwerben. Optionsscheine verfallen in der Regel mindestens fünf Jahre. Der Wert des Optionsscheins entspricht der Preisdifferenz der Anleihe, die mit und ohne Optionsschein handelt. Wenn der Aktienkurs steigt, gewinnt der Optionsschein an Wert.
Bilanzierung der Schulden mit separaten Optionsscheinen
Angenommen, ein Unternehmen gibt 2.000 Anleihen an einen bestimmten Käufer aus. Die Anleihen haben einen Nennwert von jeweils 1.000 USD und werden zum Nennwert von insgesamt 2 Millionen USD verkauft. Jede Anleihe verfügt über einen abnehmbaren Optionsschein, der für den Kauf einer Aktie mit einem Nennwert von 1 USD und einem berechneten Marktwert von 40 USD bestimmt ist. Der Gesamtmarktwert beträgt (2.000 Anleihen x 1.000 USD pro Anleihe) + (2.000 Warrants * 40 USD pro Optionsschein). Dies entspricht (2 Mio. USD + 80.000 USD) oder 2, 08 Mio. USD. Buchen Sie den Erstverkauf mit einer Belastung des Geldkontos für 2 Millionen US-Dollar, eine Gutschrift auf dem Konto für Schuldverschreibungen in Höhe von 2 Millionen US-Dollar, eine Gutschrift für das eingezahlte Kapitalkapital-Optionskonto von 80.000 US-Dollar und schließen Sie den Restbetrag als Abbuchung an auf Schuldverschreibungen für 80.000 USD. Wenn der Käufer die Optionsscheine später ausübt, das Konto für eingezahlte Kapitalkapital-Optionsscheine in Höhe von 80.000 USD belastet, das Stammkapitalkonto (2.000 Aktien x 1 US-Dollar je Aktie) oder 2.000 USD gutschreiben und das Guthaben dem eingezahlten Guthaben gutschreiben Kapital, das das Nennkonto übersteigt (80.000 USD minus 2.000 USD) oder 78.000 USD.